Microsoft Corporation Kapitalrendite
in Milliarden USD06/9506/9606/9706/9806/9906/0006/0106/0206/0306/0406/0506/0606/0706/0806/0906/1006/1106/1206/1306/1406/1506/1606/1706/1806/1906/2006/2106/2206/2306/2406/2506/26
Operativer Cashflow1990.03719.04689.08433.013137.011426.013422.014509.015797.014626.016605.014404.017796.021612.019037.024073.026994.031626.028833.032502.029668.033325.039507.043884.052185.060675.076740.089035.087582.0118548.0136162.0167764.6
Investitionsausgaben495.0494.0499.0656.0583.0879.01103.0770.0891.01109.0812.01578.02264.03182.03119.01977.02355.02305.04257.05485.05944.08343.08129.011632.013925.015441.020622.023886.028107.044477.064551.0119624.0
davon werterhaltend*269.0480.0499.0656.0583.0879.01103.0770.0891.01109.0812.0903.01440.02056.02562.01977.02355.02305.03755.05212.05944.06622.08129.010261.011682.012796.011686.014460.013861.022287.034153.0119624.0
Aktienbasierte Vergütungen0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.01479.01708.01891.02166.02244.02406.02446.02574.02668.03266.03940.04652.05289.06118.07502.09611.010734.011974.00.0
Owner Earnings1721.03239.04190.07777.012554.010547.012319.013739.014906.013517.015793.013501.016356.018077.014767.020205.022473.027077.022672.024844.021150.024035.028112.029683.035851.042590.058936.067073.064110.085527.090035.048140.6
Eigenkapital5333.06908.010777.016627.028438.041368.047289.052180.061020.074825.048115.040104.031097.036286.039558.046175.057083.066363.078944.089784.080083.071997.087711.082718.0102330.0118304.0141988.0166542.0206223.0268477.0343479.0434130.8
Schulden0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.03746.04939.011921.010713.012601.020645.027808.041318.083870.081935.079107.076205.071453.072363.070588.082981.0100589.00.0
Owner Earnings pro eing. Kapital32.346.938.946.844.125.526.126.324.418.132.833.752.649.834.139.532.635.124.822.519.621.216.418.019.821.927.628.123.224.320.321.9
* Schätzung auf Basis der Abschreibungshöhe
Die

Owner Earnings pro eingesetztem Kapital

sind ähnlich wie der Return on Invested Capital (ROIC) ein Indikator dafür, wie effizient Microsoft Kapital einsetzt, um Profit zu generieren, in diesem Fall Freien Cashflow, der direkt den Investoren zugute kommt ("Owner Earnings").

Die Owner Earnings sind der Teil des Cashflows, der direkt den Investoren zugute kommt, da er entweder für intrinsisches Wachstum eingesetzt werden kann, oder auch für die Tilgung von Schulden, den Rückkauf von eigenen Aktien oder als Ausschüttung in Form von Dividenden. In allen genannten Fällen profitiert der Investor direkt.

Ausgangsposition ist der Operative Cashflow, der aus der laufenden Geschäftstätigkeit erwirtschaftet wurde. In betrug dieser für Microsoft USD.

Microsoft Corporation ist ein führendes globales Technologieunternehmen, das eine breite Palette von Software, digitalen Diensten, Computergeräten und umfassenden Lösungen erfindet, vermarktet und fortlaufende Unterstützung dafür bietet.

Der Betrieb ist in drei Hauptbereiche unterteilt: Produktivität und Geschäftsprozesse, intelligente Cloud und mehr Personal Computing.
Das Segment Produktivität und Geschäftsprozesse stellt wichtige Tools sowohl für Unternehmen als auch für einzelne Benutzer bereit.
Dazu gehört die umfangreiche Office-Suite (bestehend aus Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Office 365 Security and Compliance, Microsoft Viva und Skype for Business) sowie beliebte Verbraucherangebote wie Skype, Outlook.com, OneDrive und LinkedIn.
Es verfügt außerdem über Dynamics 365, eine Suite integrierter Cloud- und lokaler Geschäftsanwendungen, die speziell auf Unternehmen zugeschnitten sind.
Der Geschäftsbereich Intelligent Cloud konzentriert sich auf anspruchsvolle Infrastruktur- und Plattformdienste.
Hier lizenziert Microsoft wichtige Produkte wie SQL Server, Windows Server, Visual Studio, System Center und zugehörige Clientzugriffslizenzen.
Dazu gehört auch GitHub, eine führende Plattform für Entwicklerzusammenarbeit und Code-Hosting; Nuance bietet fortschrittliche KI-Lösungen für das Gesundheitswesen und Unternehmen; und Azure, seine umfangreiche Cloud-Computing-Plattform.
Dieses Segment umfasst außerdem Unternehmenssupport, Microsoft-Beratungsdienste und professionelle Nuance-Dienste, die Kunden bei der Entwicklung, Bereitstellung und Verwaltung der Server- und Desktop-Technologien von Microsoft unterstützen und außerdem Produktschulungen und Zertifizierungen anbieten.
Schließlich deckt das Segment „More Personal Computing“ ein breites Spektrum an Verbraucher- und kommerziellen Computererlebnissen ab. Das Unternehmen generiert Einnahmen durch die Lizenzierung von Windows-Betriebssystemen, einschließlich Vereinbarungen mit Originalgeräteherstellern (OEMs), Nicht-Volumenlizenzen und verschiedenen kommerziellen Windows-Angeboten (z. B. Volumenlizenzen und Cloud-Dienste) sowie Patentlizenzen und Windows Internet of Things (IoT).
Dieser Geschäftsbereich liefert auch eigene Hardware, darunter Surface-Geräte, PC-Zubehör und Spiele-/Unterhaltungskonsolen.
Das Gaming-Portfolio umfasst Xbox-Hardware, Inhalte und Abonnementdienste sowie Videospiele und Lizenzgebühren für Titel von Drittanbietern.
Darüber hinaus verwaltet es Suchdienste wie Bing und die Werbeplattformen von Microsoft.
Microsoft vertreibt seine umfangreiche Produktpalette über zahlreiche Kanäle, darunter Originalgerätehersteller, Großhändler und verschiedene Wiederverkäufer, und ergänzt den Direktvertrieb über digitale Marktplätze, eigene Online-Shops und physische Einzelhandelsgeschäfte

Das 1975 gegründete Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Redmond, Washington..

Kommentare8
BI
bibo
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Halo Max,
super freut mich. Der Screener berücksichtigt KGV, KUV und KBV, aber nicht KCF oder bereinigtes KGV. Einige, vielleicht auch mehr Aktien, erscheinen damit nicht, wenn ich günstige Bewertung einstelle, da es immer wieder vorkommt, dass das unbereinigte KGV aufgrund z. Bsp. von Abscheibungen usw. eher teuer erscheint, während die Aktie jedoch günstig bewertet ist wenn der bereinigte Wert oder KCF herangezogen würde. Damit bleiben diese Werte unter dem Radar (Bsp. Halozyme). Planst Du hier etwas?
Gruß
Gerd

20.02.2026 17:10
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Admin

Hallo Gerd,
das kann ich gerne implementieren, im Laufe der nächsten Woche.
VG Max

20.02.2026 22:09
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Admin

Hallo Gerd, der Screener wurde ab sofort erweitert um Operativen Cashflow, Freien Cashflow und Bereinigter Gewinn. Grüße, Max

03.03.2026 20:18
BI
bibo
Antworten

Hallo Max,
bei der Durchsicht einiger Unternehmen, speziell solcher, die stark investieren - also große Teile des erwirtschaften Geldes für Produktweiterentwicklung, Kapazitätsausbau, Schuldenabbau usw. verwenden, macht die FCF.-Bewertung keinen Sinn (Bsp. Amazon). Hier wäre es schön so etwas wie den operativen CF im Bewertungschart sehen zu können. Ist das ein Thema für Dich?
Gruß
Gerd

17.02.2026 15:30
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Admin

Hallo Gerd,
Operativer Cashflow steht ganz oben auf meiner ToDo-List. Wird auf jeden Fall demnächst kommen!
VG Max

19.02.2026 21:38
BI
bibo

Hallo Max,
das ist schön zu hören. Finde echt klasse, wie Du mit mir als Kunden umgehst. Wo ich kann und Gelegenheit bekomme empfehle ich Dein Tool und Dich weiter.
Gruß
Gerd

21.02.2026 19:46
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Admin

Vielen Dank, Gerd! Das freut mich sehr! Grüße, Max

23.02.2026 17:51
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Admin

Hallo Gerd, der Operative Cashflow wurde als weitere Metrik implementiert. Grüße, Max

03.03.2026 20:17
NO
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