Gewinn- und Verlust: SMA Solar Technology AG

Jahresbilanz

Der Umsatz von SMA Solar Technology AG betrug für das Geschäftsjahr 2023 insgesamt 1,9 Mrd EUR.
  Der Umsatz konnte in 2023 um 78,6% gegenüber dem Vorjahr gesteigert werden.

Die direkten Kosten, die für die Bereitstellung bzw. Produktion der Produkte oder Dienstleistungen aufgewendet werden mussten, beliefen sich auf 1,3 Mrd EUR (Herstellungskosten bzw. Cost of Revenue). Diese Kosten umfassen zum Beispiel Löhne und Gehälter, aber auch Rohstoffe, die für die Herstellung benötigt werden, sowie Kosten für Maschinen und Gebäude.

Übrig bleibt dann der Bruttogewinn bzw. Gross Profit. Dieser betrug demnach 559,3 Mio EUR. Die Bruttomarge, also der Anteil des Bruttogewinns am Umsatz, betrug folglich 29,4%
  Der Bruttogewinn konnte in 2023 um 149,4% gegenüber dem Vorjahr gesteigert werden.
  Auch die Bruttomarge konnte um 8,3 Prozentpunkte ausgebaut werden. Das bedeutet, dass die Stückkosten für die Bereitstellung der Produkte gesenkt werden konnten.
  Vergleicht man diese Marge mit der anderer Unternehmen aus dem Sektor Energie, dann ist die Bruttomarge von SMA Solar Technology AG unterdurchschnittlich.

Neben den Herstellungskosten fielen auch administrative Kosten an, die nicht direkt der Herstellung bzw. Bereitstellung der Produkte zugeordnet werden können. Diese Betriebskosten (Operating Expenses) betrugen in 2023 insgesamt 289,8 Mio. EUR.

Die Betriebskosten teilen sich wie folgt auf:

● Forschung und Entwicklung78,6 Mio. EUR27,1%
● Vertrieb und Marketing127,3 Mio. EUR43,9%
● Allgemeines und Verwaltung81,7 Mio. EUR28,2%

Die Ausgaben für Forschung und Entwicklung haben sich in 2023 um 27,0 Mio. EUR erhöht. Insgesamt beliefen sich diese Ausgaben auf 4,1% vom Umsatz. Dieser Anteil wurde gegenüber dem Vorjahr um 0,71 Prozentpunkte reduziert.

Die Betriebskosten gehen vom Bruttogewinn ab, so dass ein Operativer Gewinn von 269,5 Mio EUR, verbleibt. Demnach ist die Operative Marge, also der Operative Gewinn im Verhältnis zum Umsatz, 14,2%.
  Vergleicht man diese Marge mit der anderer Unternehmen aus dem Sektor Energie, dann ist die Operative Marge von SMA Solar Technology AG unterdurchschnittlich.

Auf den Operativen Gewinn mussten Steuern in Höhe von 44,9 Mio. EUR gezahlt werden, was einem Steuersatz von 16,6% entspricht.

  Die Anzahl der Aktien hat sich in 2023 gegenüber dem Vorjahr nicht geändert.

  Der Gewinn war in 2023 mit 6,50 EUR pro Aktie positiv und konnte gegenüber dem Vorjahr um 303,7% gesteigert werden.

EBITDA versus Nettogewinn von SMA Solar Technology AG
Jahresbilanz
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Eine andere Betrachtungsweise der Gewinn- und Verlustrechnung ist das Verhältnis zwischen dem EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization, zu deutsch Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Wertminderungen) und dem Nettogewinn.
Denn z.B. Abschreibungen können implizit sowohl in den Herstellungskosten als auch den Betriebskosten enthalten sein und werden somit in der obigen Darstellung nicht explizit ausgewiesen. Dabei sollte beachtet werden, dass z.B. Abschreibungen und Wertminderungen keine tatsächlichen Kosten sind, die einen Geldfluss verursachen. Vielmehr sind sie lediglich auf dem Papier bilanztechnisch vorhanden, um den Nettogewinn und damit die Steuerlast zu senken.
Das EBITDA für 2023 betrug 316,19 Mio EUR. Die Abschreibungen und Wertminderungen, die später dem Cashflow wieder hinzugerechnet werden müssen, beliefen sich insgesamt auf 41,46 Mio EUR. Damit ergibt sich ein EBIT (Earnings before interest and taxes) von 274,73 Mio EUR.
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