Hinweis: Der aktuelle Jahresbericht (Form 10-K von 2025) kann hier abgerufen werden.
Ausgangspunkt für die Cashflow Berechnung ist der Nettogewinn.
Der Nettogewinn war in 2025 positiv und betrug 132,2 Mrd USD.
Er konnte in 2025 gegenüber dem Vorjahr um 32,0% gesteigert werden.
Die Wertminderungen, Abschreibungen, aber auch die aktienbasierten Vergütungs- und andere nicht zahlungswirksame Aufwendungen wurden zwar bilanziell vom Gewinn abgezogen. Tatsächlich sind diese aber als Geldzufluss in das Unternehmen eingegangen, so dass sie wieder hinzugerechnet werden müssen.
Insgesamt betrugen diese Positionen 15,0 Mrd USD und werden zum Nettogewinn hinzugerechnet.
Eine weitere Berichtigung des Geldflusses muss durch die Änderungen im Betriebskapital des Unternehmens vorgenommen werden, da bei Forderungen bzw. Verbindlichkeiten entweder noch kein Geld geflossen ist, oder das Geld noch nicht überwiesen wurde und sich daher noch im Unternehmen befindet, obwohl es bilanztechnisch schon nicht mehr Teil des Gewinnes war.
Da die Verbindlichkeiten die Forderungen in 2025 insgesamt um 17,6 Mrd USD überstiegen, muss dieser Betrag zum Geldfluss hinzugerechnet werden, da er sich ja noch im Unternehmen befindet.
Der berichtigte Nettogewinn bildet dann den Operativen Cashflow.
Hinweis: Die dargestellte Grafik bildet die Zahlungs- und Ergebnisströme in vereinfachter und standardisierter Form auf Basis externer Datenquellen ab.
Im Zuge der Datenstandardisierung und -verarbeitung können inhaltliche Fehlklassifikationen, Vorzeichenfehler oder andere materielle Abweichungen einzelner Posten auftreten.
Die Darstellung kann daher von den veröffentlichten Quartals- bzw. Jahres-Berichten abweichen.
Für eine verbindliche und detaillierte Interpretation ist stets der jeweilige Originalbericht heranzuziehen.
