Kapitalfluss: Alphabet Inc.

Hinweis: Der aktuelle Jahresbericht (Form 10-K von 2024) kann hier abgerufen werden.

Ausgangspunkt für die Cashflow Berechnung ist der Nettogewinn.
  Der Nettogewinn war in 2024 positiv und betrug 100,1 Mrd USD.
  Er konnte in 2024 gegenüber dem Vorjahr um 35,7% gesteigert werden.

Die Wertminderungen, Abschreibungen, aber auch die aktienbasierten Vergütungsaufwendungen wurden zwar bilanziell vom Gewinn abgezogen. Tatsächlich sind diese aber als Geldzufluss in das Unternehmen eingegangen, so dass sie wieder hinzugerechnet werden müssen.
Insgesamt betrugen diese Positionen 33,6 Mrd USD und werden zum Nettogewinn hinzugerechnet.

Eine weitere Berichtigung des Geldflusses muss durch die Änderungen im Betriebskapital des Unternehmens vorgenommen werden, da bei Forderungen bzw. Verbindlichkeiten entweder noch kein Geld geflossen ist, oder das Geld noch nicht überwiesen wurde und sich daher noch im Unternehmen befindet, obwohl es bilanztechnisch schon nicht mehr Teil des Gewinnes war.
Da die Forderungen die Verbindlichkeiten in 2024 insgesamt um 8,4 Mrd USD überstiegen, muss dieser Betrag vom Geldfluss abgezogen werden, da er ja noch nicht ins Unternehmen geflossen ist.

Der berichtigte Nettogewinn bildet dann den Operativen Cashflow.

Die übliche Berechnungsmethode nimmt als Grundlage den Operativen Cashflow, also den Cashflow, der durch die laufende Geschäftstätigkeit des Unternehmens erwirtschaftet wird, abzüglich der Investitionsausgaben (Capex).

Nach dieser Methode errechnet sich der Freie Cashflow für Alphabet Inc. in 2024 zu 72764,0 Mio USD.

Dies entspricht 5,91 USD je Aktie.